目 录
第一章 序论：金融衍生市场概况
第一节 金融衍生市场简介
第二节 衍生市场交易工具
一 远期类合约
1远期合约
2期货合约
3互换
二 期权类合约
1期权合约
2利率上限与下限
3互换期权
三 其他衍生创新工具
1商品派生债券
2指数货币期权凭证
3弹性远期合约
第三节 金融衍生市场的参与者及其作用
一 市场参与者
1保值者
2投机者
3套利者
二 衍生市场其他作用
1存货管理
2提高资信度
3收入存量与流量的转换
第四节 衍生市场的效率
一　“投资者剩余”
二 评判效率的标准
第一篇 衍生市场与衍生证券
第二章 期货市场及其应用
第一节 期货合约的规定
一 合约标的
二 合约规模
三 交割安排
四 标价
五 每日价格波动限制
六 部位限制
七　报价
第二节 期货交易机制
一 交易过程
二 保证金制度
1逐日盯市
2维持保证金
三 清算所的作用
四 现货交割
第三节 期货的保值功能
一 期货价格与基础价格
二 基差风险
三 期货合约的选择
四 最佳套头比例
五 展期保值
第三章 互换市场及其应用
第一节 利率互换
一 简单互换模式
二 金融中介组织的作用
三 交易方法
1利息和本金
2报价方式
四 比较利益说
第二节 货币互换
一 货币互换机制
二 风险分担方式
第三节 其他衍生互换
一 商品互换
二 二级衍生互换
第四章 期权市场及其应用
第一节 主要期权品种
一 标准化期权合约
1股票期权
2货币期权
3指数期权
4期货期权
二　场外交易期权合约
第二节 期权交易机制
一 期权合约的规定
1期限
2协定价格
3分红与拆股
4部位限制和执行限制
5期权的报价
二 市场组织
1市场制造者
2场内经纪人
3指令登记员
4清算公司的作用
三　期权的内在价值
四 保证金制度
1出售暴露期权
2出售有保护的看涨期权
第三节 期权类衍 生物
一 认股权证
二 可转换债券
第二篇 衍生资产定价理论
第五章 期货定价理论
第一节 预备知识
一 有关假定
二 连续复利的计算
三 货币的时间价值
第二节 远期合约定价理论
一 不提供任何货币收入的证券的远期合约
二 提供确定货币收入的证券的远期合约
三 有确定货币收益率的证券的远期合约
四 一般结论及不完全市场
第三节 期货价格、远期价格与预期未来现货价格
一 期货价格与远期价格
二 期货价格与预期未来现货价格
第六章 互换定价理论
第一节 利率互换合约定价
一 债券价格分析法
二 远期合约分析法
第二节 货币互换合约定价
一 债券价格分析法
二 远期合约分析法
第三节 信用风险
一 合约价值的变化
二 信用风险
第七章 期权定价理论
第一节 影响期权价格的主要因素
第二节 期权定价的一般理论
一 期权价格的上下限
1上限
2下限
二 欧式期权与美式期权比较
1看涨期权
2看跌期权
三 看涨－看跌期权平价
四 红利对股票期权价格的影响
1期权价格下限
2提前执行
3看涨－看跌平价
第三节 布莱克－休尔斯分析法
一 简单两分模型中的期权定价
二 布莱克－休尔斯公式
三 价格波动原因分析
四 红利对股票期权的影响
1红利对欧式期权价格的影响
2美式期权
第三篇 衍生资产定价理论应用与实务
第八章 期货定价理论应用
第一节 股票指数期货
一 股价指数
二　股价指数期货价格及其应用
第二节 货币期货
第三节 商品期货
一 作为投资的商品――贵金属
二 作为消费的一般商品
三　“持有成本”模型
第四节 利率期货
一 利率的期限结构
1即期与远期利率
2利率期限结构曲线
3对利率期限结构的解释
二 中长期国债期货
1标价
2转换系数与最便宜交割
3国债期货价格的计算
三 短期国债期货
四 欧洲美元期货
五 以资产期限为基础的保值策略
1资产期限的计算
2以期限为基础的保值策略
第九章 期权定价理论应用
第一节 股价指数期权
一 组合投资保值
二　β系数与期权合约选择
第二节 货币期权
一 货币期权合约的规格
二 货币期权的定价
第三节 期货期权
一 期货期权定价
二 期货期权与即期期权比较
第四节 利率期权
一 利率期权种类
1利率期货期权
2带期权的债券
3互换期权
二 债券期权定价
第十章 期权交易策略
第一节 期权与股票的组合
第二节 差价套作
一 看涨差价
二 看跌差价
三　蝶式差价
第三节 组合期权
一 同价对敲
二 看涨对敲与看跌对敲
三 异价对敲
四 其他组合
第四节 止损策略
一 暴露和有保护的期权部位
二 止损策略
第五节 期权的免疫保值策略
一 保值
二 衍生证券的 值
1远期合约的 值
2欧式期权的 值
3组合资产的 值
第十一章 总论：衍生市场、风险管理与经济环境
第一节 风险的实质
一 市场风险
1市场风险的种类
2市场风险的管理方法
二 信用风险
三 营运风险
四 法律风险
第二节 经济环境
一 宏观经济因素
二 微观经济因素
三 国际比较
第三节 结语
· · · · · · (收起)